SK텔레콤 주가 전망 및 목표주가(25년도 4월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 SK텔레콤의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜집기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 

1. 종목 분석

1) 종목명 : SK텔레콤

2) 관련 테마 : 5G, 통신사, 경기방어주

3) 액면가 : 100원

4) 시가총액 : 11조 5,772억 원

5) 유통주식수 : 136,637,277 (62.4%)

6) 대주주 지분율 : 30% (SK)

7) 외국인 지분율 : 42.6% 

 

기업 개요

 SK텔레콤은 SK 그룹의 독보적인 CashCow 역할을 하는 통신 계열사입니다. 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업과, 전화, 초고속 인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, 플랫폼 서비스, 인터넷 포털 서비스 등의 사업을 진행하고 있습니다. SK텔레콤의 무선통신사업 부문 시장점유율은 무려 47%로 국내 1위의 압도적인 시장 지위를 가지고 있습니다. SK텔레콤의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 분석을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

 

○ SK텔레콤 재무 분석

 

"대형 악재발생! 근데 왜 분석?"

 

SK텔레콤에 대형 악재가 터졌습니다. 4월 19일 SK텔레콤 서버에 해커가 침입해 악성코드를 심어 백도어 방식으로 공격해 결국 가입자들의 유심 정보가 유출되는 대형사고가 발생했습니다. 이에 따라 SK텔레콤은 고객 전부의 유심 무료교체를 발표하고 사과하는 등 사태 수습에 나섰습니다.

 

저를 오랜 기간 봐오신 분들은 제가 왜 지금 이 순간에 SK텔레콤을 분석하는지 알고 계실겁니다. 

1. 오스템임플란트 대규모 횡령사건
2. 키움증권 라덕연 미수금 사태
3. 하이브 민희진과 언론전

위 세 가지 사건 발생 당시 저는 곧바로 분석글을 올려 여러분들께 머라고 말씀드렸었죠? 단기 초대형 악재로 주가가 일시적으로 빠진 상태지만 기업 펀더멘털에는 전혀 문제가 없는 일회성 악재라고 판단되니 오히려 매수로 대응하는것이 상식적이고 합리적인 전략이라고 말씀드렸었습니다. 그리고 세 가지 사건 모두 우리에게 막대한 수익을 안겨주었죠.

 

SK텔레콤의 해킹 사태는 매우 엄중하고 기업 이미지에 큰 타격을 입을 수 있는 사건인건 분명하지만 영구적인 기업 펀더멘털 훼손으로 이어질 가능성에 대해서는 크게 높다고 보이지 않습니다. 게다가 최근 리세션 우려에 대해서도 굉장히 방어력 높은 통신 섹터이며 배당 매력도 높기에 매도보다는 매수로 접근하는것이 훨씬 더 합리적이고 유효한 전략이 될 것으로 판단됩니다.

 

실적을 봐도 2024년 영업이익 1.82조 원을 달성하며 양호한 성장을 이어나갔고 25년 1분기에만 5,000억 원 이상의 영업이익을 기록할 것으로 추정됨에 따라 양호한 실적과 배당을 기대할 수 있습니다. 위 해킹사태로 가입자 이탈이 발생함에 따라 영업이익 전망치가 소폭 하락할 가능성도 있으나 이탈규모는 아무리 높아도 5% 이내로 제한될 것으로 생각됩니다. SK텔레콤의 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

 

○ SK텔레콤 차트 분석

 

"배당률 7% 근접"

 

해킹 악재로 SK텔레콤의 주가가 -7% 이상 하락했습니다. 이에 따라 시가배당률은 거의 7%에 근접하며 매력도가 높아졌죠. 저는 악재 발생으로 주가가 급락한 기업들을 평가할 때 기업 펀더멘털에 영구적 손상이 가해졌는가에 대해서 집중적으로 판단합니다. 카카오, 엔씨소프트, LG생활건강, SK아이이테크놀로지 같은 기업들은 주가가 아무리 급락해도 여러분들께 절대 매수해선 안된다고 말씀드렸던 이유가 반 영구적인 기업 펀더멘털 훼손이 확인되었기 때문이죠.

 

반대로 키움증권, 오스템임플란트, 하이브를 주가 급락에도 추천드린 이유는 기업 펀더멘털 훼손 우려 가능성이 매우 적었기 때문입니다. 저는 SK텔레콤도 기업 펀더멘털 훼손 우려가 크지 않다고 판단되기에 여러분들께 매수를 추천드리며 시가배당률 7% 근접이 주가 하방을 강하게 경직시키고 있다는 점도 긍정적입니다.

 

여기서 추가적으로 SK텔레콤 주가가 크게 하락한다면 시가 배당률이 무려 8~10%까지 근접한다는 것인데 시장이 그렇게 되도록 두고 보지 않을거라고 생각합니다. 정부에서도 주목하고 있는 사항이기에 단기적으론 뉴스에 오르내리며 주가 조정이 깊어질 수 있으나 분할 매수 전략으로 대응한다면 주가 회복으로 인한 시세차익과 배당 수익, 두가지 토끼를 잡을 수 있을것이라고 기대합니다.

 

따라서 SK텔레콤의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다,

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

 

○ SK텔레콤 수급 분석

 

"수급 걱정 X"

 

원래 악재로 인한 주가 급락에 개인 투자자들의 매수세가 동반되는건 매우 당연한 현상입니다. 이런 개인 투자자 수급은 보통 주가가 회복되면 바로 이탈되는 경우가 대부분이기에 크게 걱정하실 필요 없고, 다만 위에서 말씀드렸다시피 단기적으로는 뉴스에 오르내리며 주가가 크게 흔들릴 수 있으니 분할 매수로 대응하시면 됩니다. 

 

4/28 공매 대금이 340억이나 들어온것은 조금 불안 요소이긴 하나 단기 숏 포지션 구축이라면 청산까지 오랜기간이 필요하진 않을겁니다. SK텔레콤의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 SK텔레콤의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 7%에 근접한 시가배당률

2) 연간 영업이익 2조원 달성 가능성

3) 점점 높아지는 리세션 우려 관련 방어력 매우 높음

 

Weak Point

1) 초대형 악재로 단기 악재 발생 가능성 존재

2) 정치권 압력에 따른 행정적 페널티 리스크 존재

3. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• SK텔레콤 1차 목표가 : 56,000원
• SK텔레콤 2차 목표가 : 61,000원

사실 작년 하반기 SK텔레콤 주가 50,000원일 때 여러분들께 매수 추천드렸었고 1차 목표가 55,000원 2차 목표가 62,000원 제시해드렸었죠. 그런데 2차 목표가에 100원 모자른 61,900원까지 주가가 상승해서 조금 아쉬웠는데 이렇게 또 매수 기회가 왔으니 다시 똑같은 전략으로 대응해보겠습니다. 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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