LG디스플레이 주가 전망 및 목표주가(24년도 7월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 LG디스플레이의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : LG디스플레이

2) 관련 테마 : OLED, LCD

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 6조 800억 원

5) 유통주식수 : 214,420,982 (59.9%)

6) 대주주 지분율 : 37.9% (LG전자)

7) 외국인 지분율 : 21.1%

 

기업 개요

 LG디스플레이는 TFT-LCD 및 OLED등의 기술을 활용한 Display 관련 제품을 생산, 판매하고 있는 디스플레이 전문 기업입니다. 높은 기술력에도 불구하고 중국의 LCD 패널 물량 전과 코로나 종식에 따른 전방산업 둔화로 어려운 시기를 보내고 있습니다. LG디스플레이의 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

 

○ LG디스플레이 재무 종합평가

 

"적자벗어나는게 하늘의 별따기"

 

중국은 기술진입장벽이 높지 않은 산업에 침투해서 생산량을 인위적으로 높여 경쟁기업들의 수익성을 훼손시킨 후 못 버티는 기업들이 산업에서 이탈되도록 유도하는 전략을 자주 사용합니다. 디스플레이 섹터는 중국이 위와 같은 전략으로 산업을 집어삼켰고 중국의 LCD 세계 점유율은 60%를 넘어섰습니다.

 

LCD 부문에서는 기업간 기술격차 또는 기술진입장벽이 없다고 봐도 과언이 아닌 상황이기에 LG디스플레이는 ASP 훼손으로 수 조원의 적자 늪에서 헤어나올 수 없었고 결국 LCD 시장에서 철수를 진행중에 있습니다. LG디스플레이의 중국 광저우 LCD 공장도 중국 기업에게 매각될 예정입니다.

 

LG디스플레이의 성장 해답은 결국 OLED 원가 경쟁력 확보와 하이엔드 전략을 통한 해자 구축입니다. 중국기업들이 쉽게 넘볼 수 없는 해자를 구축해 시장지위를 확보하고 흑자를 거둘 수 있는 사업모델로 나아가야합니다. 다행히 작년 4분기부터 몇 안되는 영업흑자 사업인 IT OLED 부문의 매출이 증가하며 적자폭은 조금씩 개선되고 있는 상황이며 잘하면 올해 LG디스플레이의 연간적자는 1조원 내외로 방어할 가능성도 있습니다. 매년 2조원이 넘는 적자를 기록하고 있는 상황이기에 1조원의 적자면 어닝 서프라이즈 수준입니다.

 

 

중국기업들이 정부의 보조금을 등에 엎고 OLED 부문에서도 연구가 진행중이기에 아직 한국 기업과 기술격차가 있을 때 OLED 산업이 활짝 개화했으면 좋겠는데, TV 기준 OLED의 세계 점유율은 2023년 말 기준 2.77%에 불과합니다. 전 세계 모두가 OLED가 LCD보다 뛰어나다는 점은 인정하지만 가성비적인 측면에서 LCD를 선택하는 소비자들이 압도적으로 많은 상황입니다. 

 

엔비디아는 돈이 안된다고 모두가 거들떠 보지 않을때 AI 플랫폼을 구상했고 SK하이닉스는 돈 안되는 사업이라고 경쟁사가 HBM에 투자하지 않을 때 기술격차를 벌렸고 두 회사 모두 결국 꽃을 피웠습니다. LG디스플레이의 노력과 기술이 빛을 발하는 날이 오기를 바라고, 실제로 조금씩 나아지고는 있지만 현실은 여전히 쉽지 않은 상황이라는 점 기억하시기 바라겠습니다.

 

연이은 누적 적자로 재무건전성이 많이 훼손된 점을 반영하여 LG디스플레이의 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( A 등급 )

○ LG디스플레이 차트 종합평가

 

"기다리던 신호 발생"

 

거래량 터지며 쌍바닥 나왔고 강한 장대양봉까지 출현했습니다. LG디스플레이라는 종목을 거래할만한 기준이 드디어 생긴겁니다. IT OLED 수요 회복을 통한 시황개선이 확인됨에 따라 저가 매수세가 들어오는 것으로 판단되며 저 역시도 해당 신호를 확인하고 11,000~11,500원까지 분할 매수를 한 상황입니다. 

 

다만, 여전히 중국이 장악하고 있는 디스플레이 섹터에 대해 성장 확신은 들지 않고 있기에 비중조절의 필요는 있다고 느껴집니다. 조선산업을 보면 세계 조선 점유율 1위 중국과의 경쟁, 에너지 가격 하락 등의 매크로 악화로 오랜기간 고통받았지만 결국 매크로 개선과 고부가가치 선박 수주 확대로 최근 관련 기업들의  주가가 어느정도 반등을 한 것과 비슷한 흐름을 기대해볼 수 있을 것입니다. 

 

10,000원을 재이탈한다면 리스크 관리차원에서 비중 축소를 할 예정이며 지금의 추세 전환을 이어나가기 위해서는 11,000원은 지지해줘야 한다는 판단입니다. 재차 주가가 조정을 받는다면 11,000원까지는 분할 매수 가능하다고 판단되며 손절선이 길지 않기 때문에 익절선은 3배 정도인 14,000원정도로 잡으면 될 것 같습니다.

 

기다리던 신호가 나와주었기에 기업 펀더멘털과 시황은 조금 부족하지만 진입은 가능하다는 판단하에 매수로 대응했습니다. LG디스플레이의 차트 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다. 

 

주가가 끊임없이 하락하는 종목은 거래하는게 아닙니다. 이렇게 최소한의 추세전환 신호는 보고 진입하셔야 손절선이 확실하게 보이기 때문에 리스크 관리를 할 수 있습니다.

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

 

○ LG디스플레이 수급 종합평가

 

"매물대 소화중"

 

LG디스플레이의 호가창을 보면 기관 투자자들의 공격적인 매수 수급이 확인되었습니다. 다만 위 차트에서 보시다시피 주요 매물대에 진입한 상황이기에 오랜기간 고통받던 개인 투자자들의 물량이 쏟아져나와 주가의 상승을 저지하는 느낌이었습니다. 그래도 무너지지 않고 추세를 잘 유지해주고 있기에 개인 투자자들의 매물만 어느정도 소화되면 우리가 목표하는 가격까지는 도달할 것이라고 판단합니다. LG디스플레이의 수급 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

2. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 LG디스플레이의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 어찌됐건 적자폭 축소 중

2) 수익성 없는 사업부 정리 및 구조조정 전략 진행중

3) 거의 유일한 흑자 사업부인 IT OLED 모멘텀

 

Weak Point

1) 중국이 쫓아오는데 대형 OLED는 여전히 점유율 갑갑

2) 향후 2년내 흑자전환 가능성 매우 희박

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• LG디스플레이 목표가 : 14,000원

아쉬운점이 분명히 있지만 일단 기준을 세울 수 있는 신호가 발생했고 손절선과의 거리가 멀지 않기 때문에 3:1의 손익비를 설정하여 해당 종목에 진입했습니다. 제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다.

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