대성에너지 주가 전망 및 테마 분석(목표 주가)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 대성에너지의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전  LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요. 유튜브 경제 채널도 운영중이니 유튜브에서 꿀벌경제 검색하셔서 많은 경제 영상 즐겨 주시기 바랍니다.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 대성에너지

2) 관련 테마 : 천연가스(NG)

3) 액면가 : 1,000원

4) 시가총액 : 3,410억 원

5) 유통주식수 : 6,922,419(25.2%)

6) 대주주 지분율 : 72.7% (대성 홀딩스)

7) 외국인 지분율 : 0.8% 

 

기업 개요 

 대성에너지는 2009년 10월 대성홀딩스로부터 물적분할하여 설립된 기업으로 한국가스공사로부터 천연가스를 공급받아 취사용, 낭반용, 냉난방용, 영업용 도시가스를 공급하고 있습니다. 추가로 대구광역시에는 열과 전기를 공급하는 열병합 발전소도 운영하고 있으며 시내버스용 천연가스 충전소 12개소도 운영하고 있습니다. 대성에너지의 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출 증가, 현금 증가

  - 매출 7,704억(3.7% 증가)

  - 현금 151.8억(18.6% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 영업이익 감소, 부채 증가

  - 영업이익 160억(-38.9% 감소)

  - 부채 4,251.4억(9.7% 증가)

3) 특이사항

  - 매출 증가 폭보다 원가 및 비용의 증가 폭이 더욱 커서 수익성 훼손

4) 종합평가
 대성에너지는 한국가스공사로부터 천연가스를 공급받아 판매하는 천연가스 유통 기업입니다. 2021년 매출은 소폭 증가했으나 천연가스 가격의 상승 및 인건비 상승으로 수익은 오히려 감소하는 역성장을 기록했습니다. 부채는 증가하고 수익성은 감소했으니 2021년 대성에너지의 재무 건전성은 악화되었다고 평가할 수 있습니다.

 

대성에너지는 대구광역시와 경상북도 일부 지역에 천연가스를 공급하는 사업자로서 제한된 지역에서만 사업을 해야 하므로 성장성은 제한되었다고 볼 수 있습니다. 이에 따라 시장에서 큰 관심을 가지지 않는 기업이었으나 최근 미국 선물시장에서 천연가스의 가격이 급등하고 러시아가 전쟁을 일으킴에 따라 상상을 초월하는 수준까지 천연가스의 가격이 급등하자 에너지 테마주로 편입되어 거래량과 주가가 급등락을 반복하고 있는 상황입니다.

 

22년 대성에너지의 실적은 1분기 영업이익 160억, 2분기 영업이익 29억으로 전년 동기 대비 확실히 수익이 성장한 상황입니다. 한국가스공사의 미수 부담이 점점 심각해짐에 따라 가스 판매 단가도 인상할 수 밖에 없는 상황이 형성되고 있어 이에 따라 대성에너지의 실적 상승 모멘텀은 유효하다고 생각됩니다.

 

 하지만, 지금 대성에너지는 기업 펀더멘털의 상승으로 인한 주가 상승이 아닌 테마주 편입에 의한 주가 상승임을 반드시 기억하셔야 합니다. 대성에너지는 제한된 지역에서만 사업을 하는 안정적인 기업으로서 사실 실적이 증가한다고 해도 그 한계가 명확하며 시장에서 관심을 가질만한 기업이 전혀 아닙니다.

 

 재무제표상 재무건전성이 우수한 기업이라고는 평가할 수 없으나 올해 실적 성장에 예상되는 점을 반영하여 대성에너지의 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 3,685원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 5,000원대 상승

  - 천연가스 가격 상승에 따른 에너지 테마 편입 ▲▼ 선물시장 NG 가격 추종

 

2) 거래량 분석

   - 시장 소위주 → 테마주 로 변함에 따라 대규모 거래량 발산 중

3) 특이사항

  - 천연가스 선물 가격 추종중

 

4) 종합평가

 대성에너지의 주가 차트를 보면 천연가스 에너지 테마에 편입되자 선물시장에서 천연가스의 가격을 추종하는 경향을 보이고 있습니다. 여러분들이 여기서 절대로 착각하시면 안되는 것이 천연가스 선물의 가격이 오른다고 대성에너지의 주가가 오른다고 생각하시면 절대 안됩니다. 그렇게 착각하게 만드는 것이 세력들의 의도입니다.

 

대성에너지는 작전주로서 천연가스 선물의 가격이 오른다고 상승하는 것이 아니라 세력이 주가를 올리려고 의도했을때 오르는 겁니다. 천연가스 선물의 가격이 10$를 돌파한다고 해도 대성에너지의 주가가 오르는 것이 아님을 분명히 이해하셔야 합니다. 대성에너지가 천연가스 선물의 가격과 주가가 싱크로 되어 있었다면 이전 수많은 NG가스 파동때는 왜 아무 주가의 움직임이 없었는지를 생각해 보시면 이해하실 수 있을겁니다.

 

그때는 세력이 없었고 지금은 세력이 있을 뿐입니다. 그러니 천연가스가 오르면 대성에너지의 주가가 오르겠지라는 기대감으로 익절도 안하고 버티는 것이 세력들이 의도하는 바일 것입니다.

대성에너지는 올해 실적 성장을 반영한다고 하더라도 주가 PER는 23배 수준으로 이전 PER 5~8배 수준에 비하면 엄청난 프리미엄을 부여받고 있는 상황입니다. 이는 테마주 편입에 따른 것임을 분명히 이해하시고 테마주는 테마주에 맞는 매매 전략을 구상하셔야지 가치 투자로 착각하시면 절대 안됩니다.

 

굳이 지금 자리에서 매수를 한다면 10,000원 손절선은 확실하게 잡아 두고 하셔야 합니다. 밸류 부담이 있지만 테마주이고 아직 상승 추세가 깨지지 않은 점을 감안하여 대성에너지의 차트 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 26억 매수, 외국인이 27억 매도, 기관이 24억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 없습니다.

3) 종합판단

 대성에너지는 메이져 수급이 관심을 가질 수가 없는 기업입니다. 위에서 말씀드렸다시피 사업 지역이 정해져 있는 만큼 성장의 한계가 명확하기 때문입니다. 주식은 기대감을 먹고 자라는데 기대감이 없는 주식은 소외되고 저평가를 받는 것이 주식 시장에서는 상식으로 통합니다. 하지만 이렇게 테마주에 편입되어 특정 세력의 비상식적인 금액이 유입되서 상승할 수도 있습니다.

 

수급 분석이 큰 의미가 없는 종목입니다. 따라서 대성에너지의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 1 건) 및 배당 규모

1) 스팸관여과다종목 : 시장에서 핫한 테마주이다 보니 스팸이 많이 돌 수 밖에 없습니다. 큰 의미는 없습니다.

2) 배당 규모(예상)

• 주당 배당금 : 250원
• 시가 배당률 : 2%
• 배당 지급일 : 기말 배당

테마주로 주가가 큰 폭으로 상승하자 배당 매력도가 급감한 상황입니다.

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 대성에너지의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 올해 증익은 이미 확보한 상황

2) 시장에서 핫한 테마로 아직 상승 추세가 깨지지 않은 상태

 

Weak Point

1) 거래량이 감소하고 있어 테마 소멸 위험

2) 테마주의 끝은 100이면 100 똑같다.

3) 산유국들의 감산으로 국제 유가 상승 → NG 가스 가격 하락 압력

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

대성에너지 1차 목표가 : 14,000원

대성에너지 2차 목표가 : 15,500원

대성에너지에 투자하시는 분들이 가장 우려해야 하는 점은 테마 소멸입니다. 세력들이 먹을 만큼 먹고 배가 부르면 테마는 소멸될 것이고 시장의 관심에서 자연히 멀어질 것입니다. 하지만 아직 러시아 전쟁이 심화되고 있고 에너지 시장이 혼란스러운 만큼 세력들이 이용해먹을 뉴스가 여전히 많이 남았을 것으로 예상함에 따라 세력들이 주가를 관리해줄 것으로 기대할 수 있습니다. 하지만 반드시 본인이 어떤 주식에 투자하고 있는지 알고 스스로 비중 조절을 통한 리스크 관리를 하며 투자하시기 바라겠습니다. 10,000원 이탈시 손절을 한다는 가정하에 대성에너지의 목표 주가는 상승 슈팅시 도달할 수 있는 가격대로 설정하였습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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